第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管
考情分析
此章是新增的一章，但其內(nèi)容屬于舊教材第二章5、6小節(jié)。
在“大宗交易”知識(shí)點(diǎn)中，新增了“深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)”。
*節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)
【主要考點(diǎn)】
上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。
回轉(zhuǎn)交易制度。
熟悉股票交易特別處理的規(guī)定。
熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。
掌握開盤價(jià)、收盤價(jià)的產(chǎn)生方式。
熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則。
掌握證券除權(quán)（息）的處理辦法和除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算方法。
熟悉證券交易異常情況的處理規(guī)定。
熟悉固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。
一、大宗交易
大宗交易的定義：
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的*限額。
（一）上海證券交易所大宗交易
1.進(jìn)行大宗交易的條件（重點(diǎn)掌握）
根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
（1）A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;
（2）B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元;
（3）基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;
（4）國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元;
（5）其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于l00萬(wàn)元人民幣。
2.大宗交易時(shí)間
上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
3.大宗交易的申報(bào)
大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
4. 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的*、*價(jià)之間自行協(xié)商確定。
成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購(gòu)大宗交易的，上海證券交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。
（二）深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)
自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。
協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
1.下列交易 可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：（重點(diǎn)掌握）
（1）權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
（2）債券大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。
（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易。
（4）交易所規(guī)定的其他交易。
2.根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：（重點(diǎn)掌握）
（1）A股單筆交易數(shù)量不低于 50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;
（2）B股單筆交易數(shù)量不低于 5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣;
（3）基金單筆交易數(shù)量不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;
（4）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;
（5）債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣l00元面額為l張），或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣;
（6）多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股;
（7）多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份;
（8）多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬(wàn)張。
協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:15～11:30、13:00～15:30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。
協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括 意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。
3.協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：
（1）權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:00～15:30。
（2）公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:30。
4.協(xié)議平臺(tái)對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量一致的成交申報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。用戶對(duì)各交易品種申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。
（1）權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;該證券無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的*價(jià)、*價(jià)之間自行協(xié)商確定。
（2）債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的*價(jià)、*價(jià)之間自行協(xié)商確定。
（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易價(jià)格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。
符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺(tái)確認(rèn)的成交，買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果。協(xié)議平臺(tái)用戶應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實(shí)際擁有與申報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺(tái)用戶應(yīng)按照*結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任。
債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日 回轉(zhuǎn)交易。
